6月23日，光伏板块上演V型反转，中证光伏产业指数（CSI:931151）早盘高开低走，跌幅一度达到1.60%。随后一路震荡上行，截至收盘，报收5004点，上涨1.60%，其中HJT、银浆、光伏玻璃个股涨幅居前。
个股表现上，京山轻机再次涨停，帝科股份涨超15%，金刚玻璃涨超10%，苏州固锝、罗博特科等涨超8%，亚玛顿涨超7%，帝尔激光涨超6%，捷佳伟创、昱能科技、正泰电器等涨超5%，协鑫集成、洛阳玻璃、禾迈股份、中信博等涨超4%。
消息面上，当地时间6月22日，欧洲议会通过三项气候草案，包括碳排放交易体系（ETS）的改革、碳边界调整机制（CBAM）相关规则的修正以及社会气候基金的设立。三项草案关键内容包括：
·一是支持从2027年起逐步取消免费碳排放配额，2034年完全结束；
·二是希望在2025年引入奖励制度，激励企业和创新，加速工业脱碳；
·三是CBAM将于2023年1月1日开始实施，过渡期至2026年年底，进口商需要为其进口产品的直接碳排放支付费用，价格挂钩欧盟碳市场；
·四是新草案将有机化学品、塑料、氢和氨纳入CBAM征收范围，并希望将电力也纳入征收范围。
·五是设立一项社会气候基金（Social Climate Fund），帮助弱势公民应对能源转型增加的成本，例如投资可再生能源等。
当地时间22日，国际能源署署长比罗尔表示，欧洲需要为能源危机做好充足准备，以防止俄罗斯完全停止向欧洲输送天然气。目前，俄罗斯天然气工业股份公司已先后宣布暂停向波兰、保加利亚、芬兰、荷兰等拖欠天然气款并拒绝卢布结算的欧洲国家提供天然气。
受俄乌冲突影响，本月欧洲天然气价格涨幅达到33%，截至当地时间周二达到每兆瓦时129欧元，去年同期仅为30欧元，涨幅高达291%。能源价格的飙涨推高了欧洲的通胀水平，部分行业不得不选择关闭生产设施，经济发展严重受挫。
近期，欧洲进入酷暑时节，制冷需求大幅提升。然而，受能源危机影响，叠加可再生能源发电占比不高，欧洲电价因此大幅提升。截至本周，法国的电价为每兆瓦时383欧元，较上周环比上涨64%。
产业面上，硅业分会数据显示，本周硅料价格环比上涨1.5%，最高成交价高达28万吨。虽然协鑫、新特、通威有少量产能释放，但仍然无法满足硅片环节的增量需求。根据索比光伏网的了解，部分硅料企业产量供应长单尚存压力，散单交易持续减少。
资金面上，Choice数据显示，今日光伏板块主力资金净流入23.51亿元，超大单净流入27.4亿元，大单净流出3.9亿元，中单净流出18.2亿元，小单净流出5.32亿元。个股方面，苏州固锝、横店东磁、正泰电器主力净流入居前，而阳光电源、TCL中环、天合光能等权重股主力净流出居前。
从盘面走势来看，权重股出现下跌放量、上涨无量的情况，说明在经过了近两个月的上涨后，部分资金选择获利了结。同时，近期股价连创新高的高测股份、双良节能、美畅股份、爱旭股份等近两个交易日均出现了不同幅度的调整，已有主力资金出逃迹象。此外，近期涨幅居前的多为前期滞涨标的以及像HJT这种暂时没有业绩支撑（不含设备）的概念炒作。
虽然欧洲市场在能源危机下大力发展可再生能源已经迫在眉睫，市场的高景气大概率将得以延续，但考虑到利好消息的发酵、近期股价的不断上涨以及获利盘高企等因素，光伏板块本轮的上涨行情可能已经进入尾声阶段。
从时间节点上看，还有一周时间A股市场就将进入中报行情。对于光伏板块而言，上半年整体经营业绩的大涨已经是公开的秘密，近期持续的上涨，加之部分个股股价连创历史新高，已经充分反应了中报的业绩利好。届时，主力资金很可能借利好出货。同时，进入下半年以后，机构将以2023年的业绩进行估值，考虑到周期性因素的影响，个股走势的分化程度可能会愈发显著。
某市场人士认为，光伏板块的短线调整必然会出现，尤其是最近的加速上涨，已经有主力资金出货的迹象。不过，对于那些2023年经营业绩仍将保持高速增长的个股而言，短线调整反而是布局的好时机。当然，受益于欧洲市场的持续高景气，预计调整幅度有限。
评论