马来西亚：营商环境良好 能源基建需求大

　　中国是马来西亚最大的贸易伙伴。根据“一带一路”基础设施发展指数，2021年马来西亚基础设施发展指数为125，在“一带一路”国家中排名第二，发展前景良好。

　　与其他东盟成员国相比，马来西亚基础设施相对完善，拥有较为良好的营商环境。近年来，马来西亚经济基本呈现稳定增长态势，政府重视可再生能源行业发展，推出一系列投资鼓励政策，包括上网电价、税收优惠以及可再生能源拍卖政策等。

　　随着经济不断增长和投资政策激励，马来西亚继续保持对外资的吸引力，能源基建市场前景较为广阔。

　　一、投资环境

　　1.国家概况

　　马来西亚位于亚洲东南部，总面积约33万平方公里，海岸线长4192公里，由马来半岛南部的前马来亚联合邦(也称“西马”)和位于加里曼丹岛北部的砂拉越州、沙巴州(也称“东马”)组成。马来西亚全国分为13个州和3个联邦直辖区，首都是吉隆坡市。

　　截至2021年8月，马来西亚人口约3270万，其中马来人69.1%，华人23%，印度人6.9%，其他种族1.0%。马来语为国语，通用英语，华语使用较广泛。伊斯兰教为国教，其他宗教有佛教、印度教和基督教等。

　　2019年，马来西亚吸引外国直接投资约3170亿林吉特(约合722亿美元)，主要外资来源地为日本、欧盟、新加坡、中国、韩国和美国。中国、新加坡和美国是马来西亚的主要贸易国。2020年，马来西亚国内生产总值约13420亿林吉特(约合3056亿美元)。

　　马来西亚实行君主立宪联邦制，砂拉越州和沙巴州拥有较大自治权。最高元首由九个州的世袭苏丹轮流选举产生。最高立法机构由最高元首、上议院、下议院组成。马来西亚政治动荡风险低，但现任政府执政前景存在不确定性。

　　2.能源投资情况

　　马来西亚自然资源丰富。橡胶、棕油和胡椒的产量和出口量居世界前列。马来西亚曾是世界产锡大国，近年来产量逐年减少。马来西亚化石能源资源较为丰富，尤其是石油和天然气。此外，马来西亚还有铁、金、钨、煤、铝土、锰等矿产资源。

　　根据《BP世界能源统计年鉴》，2020年马来西亚原油储量为27亿桶，天然气储量为9000亿立方米。

　　二、电力市场概况

　　1.能源电力结构

　　马来西亚以火力发电为主，水力发电和非水可再生能源发电也不断增长。根据官方统计，截至2019年底，马来西亚电力装机容量达3645.7万千瓦。在全部并网机组中，燃煤机组约占40.5%、燃气机组约占39.6%、水电机组占18.7%，其他机组占1.2%。

　　2019年，马来西亚化石能源占一次能源消费近94%。其中石油份额最高，占比达到36.8%。之后依次是天然气和煤炭，占比分别为35.7%和21.1%。可再生能源中水电占比最高，为5.7%;非水可再生能源在一次能源消费结构中占比为0.7%。

　　2.电力运营机制

　　马来西亚能源委员会是马来半岛、沙巴和砂拉越能源供应的主要监管机构。马来西亚国家能源有限公司(简称TNB)、砂拉越能源公司(简称SESCO)和沙巴能源有限公司(简称SESB)是马来西亚的主要电力公司，分别负责马来半岛、砂拉越和沙巴地区的发电、输电、配电和售电。

　　马来西亚目前的电力市场模式是单一买方模式，即独立发电企业和TNB的发电部门负责发电，并出售给TNB、SESCO和SESB。TNB、SESCO和SESB负责在各自管辖范围内分销和零售电力。

　　2019年，马来西亚公布了电力领域的十年蓝图规划——马来西亚电力改革2.0计划，拟逐步开放马来半岛电力燃料来源、发电、输电，以及配电与零售市场，允许更多独立企业进入电力领域。

　　3.电价分析

　　马来西亚政府通过马来西亚能源委员会对电力价格进行监管，不同地区执行不同的电价标准，住宅用电和部分非住宅用电电费使用阶梯计价法，按照用户消费的电量分段定价，用电价格随用电量增加呈阶梯状逐级递增。

　　综合来看，西马电价相对最高，沙巴州其次，砂拉越州电价最低。2020年，西马住宅用电最低电费为0.218林吉特/千瓦时(约合0.049美元/千瓦时)，砂拉越州住宅用电最低电费为0.18林吉特/千瓦时(约合0.041美元/千瓦时)，沙巴州最低电费为0.175林吉特/千瓦时(约合0.040美元/千瓦时)。

　　4.可再生能源发展

　　马来西亚拥有充足的太阳能资源，发展空间广阔，发电潜力可达6500兆瓦。相比之下，马来西亚大部分处于低风速地区，风能资源不如太阳能。海上风电具有一定的开发潜力，但受季风影响较大。

　　马来西亚是世界上最大的棕榈油生产国，相对于其他类型的可再生资源，其生物质资源在开发和资源储量方面具有优势和潜力。

　　5.国家电力发展规划

　　2021年，马来西亚政府发布了第十二个马来西亚发展计划，提出到2025年可再生能源装机容量比例达到31%，2035年提高到40%。

　　根据马来西亚能源和自然资源部的数据，截至2021年，该国可再生能源装机容量为7995兆瓦，预计到2035年将增至18000兆瓦。

　　马来西亚能源和自然资源部表示，预计未来15年，马来半岛的可再生能源装机容量将从目前的4430兆瓦增加到10944兆瓦。由于要大力发展太阳能，马来西亚计划从2030年起引进电池储能系统，计划总容量为500兆瓦。

　　按照发展计划，相比于2005年电力部门的碳排放强度，马来西亚到2030年将下降45%，到2035年将下降60%。

　　三、电力市场分析及预测

　　1.可再生能源未来发展方向

　　马来西亚政府将把可再生能源发展重点放在马来半岛。自2021年起，马来西亚将在马来半岛开发总计1178兆瓦的可再生能源新产能(包括1098兆瓦太阳能和80兆瓦非太阳能)。

　　由于拥有丰富的降雨量和优越的地理位置，砂拉越州的水力发电发展潜力较大。政府提出了砂拉越走廊的可再生能源计划，旨在通过可再生能源来满足能源密集型制造业项目的电力需求。据砂拉越政府估计，砂拉越水电开发潜力为20吉瓦，目前仅开发了1/4。

　　2.电力需求逐年增长

　　伴随着马来西亚经济平稳较快发展、人口增长和基础设施建设需求不断增加，其电力需求也在逐年增加。2019年，马来西亚发电量为171太瓦时，较2013年增加21.3%，呈现稳步增长的趋势。

　　四、投资马来西亚电力市场优势及风险分析

　　1.优势分析

　　马来西亚地理位置优越，位于东南亚核心地带，可成为进入东盟市场和亚太其他区域的桥梁。近年来，马来西亚经济基础稳固，经济增长前景较好。

　　马来西亚的基础设施较为完善，政府向来重视对高速公路、港口、机场、通信网络和电力等基础设施的投资和建设。根据世界经济论坛发布的《2019—2020年全球竞争力报告》，马来西亚基础设施环境较为优良，基础设施质量在141个国家中排第35位。

　　马来西亚有着优良的营商环境。世界银行《2020年全球营商环境报告》显示，马来西亚营商环境在全球190个经济体中排名第12位，在东盟地区仅次于新加坡。同时，马来西亚人力资源素质较高，工资成本较低。

　　近年来，马来西亚政府鼓励外资政策力度逐步加大，陆续推出五大经济发展走廊，基本涵盖了西马大部分区域以及东马两州。凡投资该地区的公司，均可申请5—10年免缴所得税，或5年内合格资本支出全额补贴。在政策的激励下，五大经济发展走廊地区也将蕴藏大量的基础设施建设需求，为外国投资商提供了良好的机遇。

　　2.风险分析

　　马来西亚签证程序复杂，中国普通工人派出受限，建筑业外国雇员规定技术人员只能是马来西亚人。中资企业办理中国籍管理人员与专业技术人员签证难度大、手续多、时间长，严重影响在马企业日常经营，制约其业务发展。

　　马来西亚政府仅对建筑业、种植业、农业、服务业、制造业五个领域开放外籍劳工，并未对中国全面开放普通劳务市场，只允许在特定条件下引进少量中国技术工人。中资企业须面对语言交流、宗教文化及生活习惯差异等挑战，存在难以保证工程施工进度的可能。

　　马来西亚政府仅认可本国或国际施工技术标准，可能会对中资企业造成一定影响。马来西亚虽为亚洲市场，但其市场环境、法律框架和商业行为规范深受西方影响，工程规范与项目管理普遍执行英国国家标准和美国机械工程师协会标准。

　　马来西亚基础设施建设行业竞争十分激烈。本土承包商及欧美、日韩等国家知名承包商均在当地深耕多年，实力强劲。由于市场参与者众多，大型基础设施项目的竞争极为激烈，同一项目往往有数家甚至数十家公司或联合体参与。中资企业在该领域所面临的竞争压力大。（江涛 陈仪方）