估值需要消化。
随着A股上市公司2020年业绩预告披露潮的开启，越来越多的光伏公司加入了业绩大涨的行列。
1月25日晚间，阳光电源、天合光能、迈为股份等三家光伏企业披露业绩预告：
阳光电源预计去年实现归属于上市公司股东的净利润为18.50亿元至20.50亿元，同比增长107%至130%；天合光能预计去年实现归属于上市公司股东的净利润为12.01亿元至13.28亿元，同比增长87.55%至107.29%；迈为股份预计去年实现归属于上市公司股东的净利润为3.65亿元至4.05亿元，同比增长47.45%至63.61%。
受去年光伏行业景气度快速回暖的影响，A股光伏公司业绩普遍向好。
1月19日，国家能源局发布的统计数据显示，2020年全国新增光伏发电装机量48.20GW，超出了此前的市场预期。21世纪经济报道记者注意到，去年前三季度，全国新增光伏发电装机量仅为18.7GW。而第四季度装机量远超前三季度装机总和，显示出抢装的巨大驱动力。
记者统计发现，在目前已经公布业绩预告的25家A股光伏企业中，八成以上的公司去年净利润实现正增长。这其中，16家光伏公司预测的上限净利润额有望较2019年实现翻倍。
具体来看，金晶科技、亚玛顿、海优新材、清源股份预测去年净利润有望实现超200%的增长。
去年，光伏玻璃需求大增使得相关企业受益，金晶科技、亚玛顿净利润暴增的原因便在于此。“报告期内受到光伏玻璃价格持续上升影响，公司玻璃类产品毛利率上升。”金晶科技预告，其去年实现归属于上市公司股东的净利润与2019年同期相比预计增加2.92亿元，同比增加约296.66%。
亚玛顿也表示，“公司超薄光伏玻璃市场需求量大幅增加，太阳能瓦片玻璃等产品销量较2019年同期有较大幅度增长。”根据业绩预告，该公司去年实现归属于上市公司股东的净利润为1.30亿元至1.40亿元，扭亏为盈。
2020年，光伏玻璃价格一路上涨。行业机构PV InfoLink提供的数据显示，截至2020年12月31日当周，光伏玻璃镀膜3.2mm规格均价为43元/平米，较年初上涨48.27%。量价齐升之下，光伏玻璃企业的业绩相当惊艳。除了金晶科技、亚玛顿之外，此前便已公告业绩预测的福莱特同样净利润翻倍——其预计去年实现归属于上市公司股东的净利润为15.00亿元至16.60亿元，同比增长109.20%到131.52%。
而光伏玻璃的火热，引起了其他玻璃企业的兴趣。今年1月8日，国内最大的汽车玻璃生产商福耀玻璃公告称，拟新增发行H股不超过1.01亿股，募资用途包括补充营运资金、研发项目投入、扩大光伏玻璃市场等。
事实上，去年光伏市场主要生产材料需求增加、价格上涨，使得包括光伏玻璃企业在内的不少辅材企业业绩大增。胶膜龙头企业福斯特预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加约5.83亿元，同比增加约61%。对此，福斯特称，公司去年光伏胶膜销量增长及平均销售单价上涨，产品的盈利增加。
刚刚挂牌上市不久的海优新材，在招股说明书中披露2020年预计实现营业收入14.5亿至15亿元，同比增长36.38%至41.08%；预计实现归母净利润1.9亿元至2.1亿元，同比增长212.82%至245.75%。而这家公司的光伏胶膜市占率仅次于福斯特。
不过，有分析人士表示，当前不少光伏公司的股价已经提前“透支”了业绩，这使得当部分公司当释放业绩大涨的利好消息时，二级市场却反应平淡。
1月26日，阳光电源股价报收95.78元/股，跌幅6.56%，净利润翻倍的消息未能刺激股价。今年以来，该公司股价一路攀升，并于1月25日创下历史新高，总市值也一度突破1500亿元。截至1月26日，阳光电源的动态市盈率为90.8倍。
前述分析人士告诉记者，“在碳中和的目标之下，光伏行业长期向好。但板块短期涨幅太大，不少龙头股的估值已经不算便宜了。因此，个股估值需要消化的同时，公司业绩也需要时间兑现。”
但不可否认的是，光伏行业景气度高涨，龙头企业扩产节奏不减。1月25日，晶澳科技发布百亿扩产公告：其拟在扬州经济技术开发区投资建设电池和组件项目，项目分两期建设，一期为10GW电池和6GW组件项目，拟投资总额60亿元，二期拟投资总额40亿元。（21世纪经济报道）
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