碳酸锂价格暴跌，储能产业链几家欢喜几家愁

　　四个月暴跌超60%——自2022年11月开始，碳酸锂价格持续单边下跌，大有一去不回头之势，牵动着整个新能源市场的神经。

　　碳酸锂的价格下跌，主要源于下游新能源车市场的需求不及预期，但失之东隅，收之桑榆，锂电的另一个应用市场——储能则有望因此迎来利好。碳酸锂价格的快速下降，有望带来储能电池的成本走低，将刺激下游的储能装机需求。

　　“碳酸锂价格大降，对于整个储能行业是非常利好的消息，特别是在新型电力系统建设的大背景下，又增加了储能行业发展的信心。” 作为储能系统集成的头部企业，阳光电源光储集团副总裁徐清清近日在接受36碳采访时表示。

　　不过，整条电化学储能产业链包含了储能电池、PCS(储能变流器)、系统集成等多个不同的环节，储能市场的利好对于不同环节的玩家而言也并非雨露均沾，而是几家欢乐几家愁，各自冷暖。

　　储能电池是压力最大的环节。过去两年电池厂商密集的扩产造成了产能过剩，也带来了价格战的隐忧。去年末机构GGII就预测，今年或有部分实力弱的三四线厂商被淘汰出局。

　　储能系统集成商虽然受益于下游需求的增长，但利好更多体现在“量”的方面，其利润水平可能难以改善，这与部分券商所预期的有明显不同。

　　“今天碳酸锂跌到20万/吨之后，业主可能会预期下个月跌到10万，可能会拿10万的预期和集成商谈价格。”奇点能源副总经理张翼告诉36碳。

　　储能市场的意外之喜

　　上海有色网报价显示，4月7日国产电池级碳酸锂报价21万元/吨，较去年11月下旬59万元/吨的高位已经跌超60%，与宁德时代“锂矿返利”计划提出的20万元/吨碳酸锂结算价格也仅一步之遥。

　　碳酸锂价格的快速下降，带来储能电池的成本走低，将刺激下游的装机需求，也让市场对于今年储能行业的增长有了更高的期待。

　　碳酸锂价格4个月时间跌超60%

　　4月7日至9日的第十一届储能国际峰会上，多位储能行业的高管均在接受36碳采访时表示，储能行业因为碳酸锂价格下跌迎来了新的利好，下游需求有望快速增长。

　　目前我国的储能系统大部分场景下均仍不具备经济性，已建储能项目大多还未形成稳定合理的收益模式，新能源强制配储且建而不用较为普遍。在此背景下，锂电池价格的下跌带来的即使是微小的收益率的提升，对于储能的经济性和下游业主的投资决策都有着重要的边际影响。

　　张翼表示，目前国内储能电站的整体收益率相对偏低，碳酸锂价格下跌带来初始成本的降低对于电站收益率的提升将是非常明显的。

　　据中航证券测算，碳酸锂现货价从58万/吨降低至30万/吨以下，磷酸铁锂正极/电芯成本将分别减少7万元/吨和0.18元/Wh，若未来碳酸锂价格持续下降，储能企业的成本也将降低。

　　目前来看，电池级碳酸锂21万元/吨的价格似乎还未触底。

　　3月末，电池厂商孚能科技董事长王瑀在一场论坛上表示：碳酸锂实际成本应该在3万元左右，没有任何理由涨到60万元，预计后续价格会飞速下降，探到10万元以下也不是没有可能。

　　真锂研究创始人墨柯则预计，今年年底碳酸锂价格可能会跌至15万元/吨以内。另据市场消息，目前市面上也已经有低于20万元/吨的零单成交。

　　可以预见，随着碳酸锂价格的继续下降，储能市场规模有望进一步扩大，发展速度或进一步加快。

　　中关村储能产业技术联盟(CNESA)数据显示，2022年中国新型储能新增装机达到7.3GW/15.9GWh，功率规模年增长率达128%，能量规模年增长率达141%。在新型储能中，锂电池储能是主流，占比高达97%。

　　储能国际峰会上，多位储能行业的高管向36碳表示，他们都预期所在企业今年的储能产品出货量将至少翻倍增长。

　　储能企业几家欢乐几家愁

　　碳酸锂价格的快速下降有望带来储能市场需求的放量，但对于电芯、PCS、系统集成等不同的环节的玩家而言，并非全是利好消息。

　　碳酸锂价格下跌背后很重要的影响因素是动力电池的产能过剩，而电池厂商普遍布局储能电池产能并将其作为第二增长曲线，同样的问题也已经存在于储能锂电池市场。

　　去年末机构GGII指出，2023年储能锂电池产能的快速释放为2023年带来储能锂电池产能过剩风险。近期发布的《储能产业白皮书2023》也明确发出追问，国内锂电的上游产能规划将于2025年达到4000GWh，是否是当年光伏产能过剩的历史重演?

　　在储能电池供过于求、库存高企的背景下，储能电池市场也会转换成为买方市场，这对于储能电池供应商来说不是个好消息。

　　科士达产品总监黎志荣告诉36碳，今年储能电池厂商将会面临比较大的压力，在产能过剩状态下，行业内可能会“磕价格”。

　　目前国内储能电池生产厂商的利润率并不算高，全球市场储能电池出货量排名第一的宁德时代2022年储能电池系统的毛利率为17.01%，同比下降11.5%。而2022年半年报，宁德时代储能业务毛利率曾一度降至6.43%。在产能过剩和潜在价格战的背景下，储能电池厂商的利润率可能会进一步面临压力。

　　相比之下，PCS厂商和储能系统集成商面临的竞争压力则相对和缓，两个环节的厂商都有望受益于储能市场放量带来的需求增长，它们是碳酸锂价格下跌的最大受益者。

　　但值得注意的是，上游环节储能电池价格的下跌并不意味着下游环节的储能系统集成商可以提高利润率。这与部分券商所鼓吹的“下游集成商利润空间增大”有着明显出入。

　　徐清清告诉36碳，上游储能电池降价很快就会传导到下游客户端，储能系统集成商的利润率基本上是保持不变的。

　　此外，在总体利好的大背景下，碳酸锂价格的暴跌对于储能市场的发展也有不利的一方面。

　　在碳酸锂价格不稳定的背景下，部分下游业主也会形成相应的价格预期，会因此等待某一心理价位的到来，可能会短暂放缓了储能项目招标的步伐。

　　从另一个角度来看，上游储能电池环节激烈的竞争也是正常的市场出清过程，经过优胜劣汰，储能市场的整体产品品质和转换效率都望得到提升，这有利于整个储能市场的长远发展。

　　目前，储能电池企业努力地在朝着大容量、长循环、安全性方向发展。在产能过剩和潜在价格战的背景下，不具备产品性能持续升级能力的电池企业或将面临被市场淘汰的命运。

　　徐清清告诉36碳，过去两年碳酸锂价格飙升，电芯厂忙着搜寻碳酸锂资源，碳酸锂产品类型的频繁变更不仅给电芯厂，也给下游集成商带来很大的压力，造成行业技术进步速度被拖慢了很多，而目前市场正在回归理性。

　　“去年碳酸锂高价的时候，电池成本占到储能系统的百分之七八十，随着碳酸锂价格下跌，成本占比又将回到60%甚至60%以内，这会促使大家把更多精力投入到电芯以外的其他技术的进步上。”徐清清表示。

　　来源：36氪 文 | 王方玉