二、多晶硅国产化依旧较低，进口替代空间较大
我国作为全球光伏产业链的主要生产国，2006 年以来产业链市占率持续提升。目前，不管是硅片，还是电池组件，均在全球占据主力地位。根据数据，2015年我国硅片、电池、组件产能占比均超过 70％，产量分别占到全球的 79．60％、67．72％、66．02％。
2015 年我国硅片、电池、组件环节产能均占全球 70％以上
数据来源：公开资料整理
中国是全球光伏的主要生产国，三大环节占比均接近 70％
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然而，相比于硅片－电池－组件产业链，国内多晶硅产业发展相对滞后，2008 年以前国内多晶硅产量占全球产量不足 10％，导致国内光伏产业长期受制海外硅料企业。此后，国内企业开始加速布局多晶硅产能，带动国内多晶硅产量及占比持续提升，2016 年国内多晶硅产量 19．3 万吨，占世界总产量的 50．26％。
但是，相比于我国“硅片－电池－组件” 产销规模在全球光伏产业链中占比，多晶硅全球占比依然偏低，多晶硅仍需大量进口。
2008 年后，国内多晶硅产能、产量快速增长（单位：万吨）
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2016 年国产多晶硅产量在全球的比重也已超过 50％
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根据数据，2016 年我国多晶硅进口 14．1 万吨，同比增长 25．67％，进口规模占总消费量的 40％以上。其中，从韩国进口 7．01 万吨，同比增长 36．92％；从德国进口 3．57万吨，同比增长 14．01％。从美国进口 0．56 万吨，同比减少 56．76％。
2016 年我国多晶硅进口量占总消费量的 40％以上
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我国多晶硅主要进口区域市场情况
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随着国内多晶硅技术进步及生产成本持续优化，国内多晶硅企业与海外多晶硅企业在技术与成本层面差距越来越小，甚至部分企业已超过海外龙头企业。在下游硅片生产 80％以上生产集中国内市场的背景下，认为未来国内多晶硅自给率仍将持续提高，对海外多晶硅的产能替代仍将继续。同时，叠加全球光伏装机规模增长，预计后期国内多晶硅需求仍将维持平稳增长。
