电力设备行业研究：AI+电力场景明晰

　　四、重点公司分析

　　4.1 国电南瑞

　　国网电力智能化龙头，发输变配用及调度全环节覆盖。利用大数据、云计算、物联网、移 动互联、AI、区块链等技术，为电网、发电、轨道交通、水利水务、市政公用、工矿行业 提供软硬件产品，共有四大业务板块：

　　1) 电网自动化及工控：围绕新型电力系统建设，引领能源数字革命。公司是国内电力系 统和自动化领域唯一能够提供全产业链产品及服务的供应商。承担的新一代调度技术 支持系统目前已在 6 个省市试运行并在江苏省正式推行;新一代用电系统在 6 省市上 线;新型电力负荷管理系统在 11 省市应用。2022 年国网数字化项目设备招标，调度 类软件/数字化软件标段共有 22 家企业实现中标，标段总金额达到 6.78 亿元，国电 南瑞南京控制系统有限公司以 2.49 亿元夺得第一。

　　2) 继电保护及柔性输电：国内继电保护技术开拓者，柔性输电设备国际领先。根据国网电子商务平台历史数据，公司继电保护市场份额约 42%、环流阀市场份额约 40%、直 流控制保护系统市场份额约 50%。公司大容量换流阀、直流断路器、控制保护系统等 关键设备整体达国际领先水平。

　　3) 电力自动化信息通信：支撑能源互联网转型和电网企业数字化转型。业务涵盖电网生 产管理、调度管理、营销、安监基建、网络信息安全、信息通信综合监管、通信设备 及系统、信息通信系统集成及运维、实时数据库、大数据及云服务、量子保密通信、 能源工业云网等。

　　4) 发电及水利环保：有力支撑新型电力系统建设。提供火电、水电、核电、风电、光伏、 抽蓄、分布式能源机组控制保护及并网解决方案。公司研发的 7MW 海上风电变流器已 在广东阳江应用;35kV 高压直挂储能系统已在红墟储能电站顺利并网运行。

　　4.2 国能日新

　　光伏发电功率和风能发电功率预测市场份额第一。公司在气象、算法、软件开发领域均有 大量的核心技术。1)气象领域：能对多种气象背景场数据进行时间和空间上的降尺度处 理，能够在复杂气象条件下对天气情况精确预测。2)算法领域：公司通过多途径构建算 法模型，可以实现模型持续优化、预测精度持续提高。3)软件开发领域：通过了最高级 别的软件能力成熟度模型 CMMI5 认证。 2020 年公司的短期光伏功率预测综合精度为 89.21%，短期风电功率预测综合精度为 84.60%。通过不断技术研发和算法优化，持续从提高气象数据精度、提高算法模型精度等 角度提高产品发电功率预测的精度，降低了客户由“双细则”考核带来的损失。 电力交易、智慧储能、虚拟电厂新业务拓展积极。22 年公司电力交易、储能、虚拟电厂 业务收入 0.11 亿元，同增 93.0%。1)电力交易方面，公司相关产品已完成在山西、甘肃、 山东和蒙西四个省份的布局。2)储能 EMS 系统方面，公司持续研究山东、山西等全国近 十个省份储能参与电力市场的政策，并基于深度学习算法，结合储能充放电特性，探索储 能参与电力市场的交易策略、参与辅助服务市场策略。3)虚拟电厂方面，公司于 2022 年 6 月设立控股子公司国能日新智慧能源，已通过西北电网聚合商响应能力技术测试，具 备了参与西北省间调峰辅助服务市场的技术条件。

　　4.3 泽宇智能

　　江苏省智能电网一站式服务商龙头，2022 年省外业务加速拓展。目前公司已形成电力设 计先行、以系统集成为业务主线、贯穿了工程施工以及后期运维服务的一站式业务布局。 江苏省用电需求旺盛且投资规模居于前列，公司将充分受益省内发输变配用环节高需求。 在省外方面，公司于 2017 年设立了安徽、北京等多个分公司，目前已覆盖 29 个省份和地 区。2022 年公司在安徽省/北京市分别实现营收 1.70/1.67 亿元，同比高增 349%/328%。

　　开始布局智能机器人领域，新一代巡检机器人预计三季度制成。2023 年 1 月，公司公告 称拟成立合资子公司北京泽宇高科智能科技，聚焦智能机器人的研发制造，出资 1.6 亿元 持有子公司 62.5%的股份。公司计划推出新一代电力巡检机器人产品，预计三季度制成。 可通过 AI 自主计算，采取避障措施，可自由搭载可见光、红外、局方检测等设备以满足 变电站巡检要求。

　　4.4 申昊科技

　　深耕智能电网领域超 15 年，坚持“AI+工业大健康”战略，“海陆空隧”全面布局。公司 深耕工业大健康领域，利用传感器、机器人、人工智能及大数据分析技术，为电力电网、 轨道交通、油气化工行业提供解决方案。公司及全资子公司拥有获授专利 266 项，其中 发明专利 47 项、实用新型专利 139 项、外观设计专利 80 项公司已作为智能电力机器 人研发生产的领先企业，作为主要起草单位负责“变电站智能巡检机器人”、“户内挂轨式 巡检机”等多项行业标准制定。 公司智能机器人由巡检向操作延伸。2015 年推出第一代轮式智能巡检机器人并进入国家 电网采购体系;2017 年完成第二代轮式智能巡检机器人、挂轨巡检机器人的样机研制; 2018 年完成第二代挂轨智能巡检机器人的样机研制，并开启第三代轮式智能巡检机器人 的立项研发;2021 年推出国内首台极寒地区巡检机器人并通过验收，可应用于气温低至 -40℃环境，同时开关室操作机器人已有批量订单落地。电网数字化智能化由“感知”向 “操作”延伸，公司凭借高技术壁垒建立的先发优势，有望受益于下有需求释放。

　　4.5 智洋创新

　　输变电智能运维领军企业，聚焦行业数字化转型。公司业务主要集中在输电、变电、配电 的智能运维管理领域，以 AI 为基础并融合行业知识，贯通了从模型训练、硬件适配、推理部署到场景应用的全流程，研发一站式 AI 开发平台，将算力、算法、算据和应用场景 等四要素融为一体。 坚持研发创新，客户认可度高，为华为昇腾合作伙伴。2022H1 研发费用投入为 3660 万元， 占营收比例为 11.7%，在原有智能可视化巡检产品和全景平台的基础上，公司以“物联网 +无人机+人工智能+数字孪生”作为技术和产品方向，积极研发无人机全自动巡检、水利 数字孪生全域管理平台等产品。2021 年 7 月，作为华为昇腾生态体系战略合作伙伴，公 司受邀参加了 2021 世界人工智能大会(WAIC)昇腾人工智能高峰论坛。2022 年 6 月，智 洋创新与华为签署合作协议，正式加入昇腾万里合作伙伴计划。

　　4.6 东方电子

　　电网自动化全产业链布局龙头，从硬件供应商向软件供应商转变，AI 加持智能化发展。 公司已在电力行业源网荷储等环节形成了完整的产业链，在电网投资力度加大的背景下有 望实现稳健增长。 1)调度：公司为国网南网调度领域主供应商之一，公司弹性调度平台基于“云原生”先 进设计理念。2021 年 12 月，公司在南网调度自动化主站系统招标中，中标 5210 万元。 2)配用电：公司一二次融合产品种类齐全，在反应速度、诊断准确率，智能化水平方面 优势明显，重点推进以智慧台区为核心的新型智能化终端。 3)变电：AI 赋能智能巡检业务。公司研发出以智能巡检机器人为核心的智能巡检系统解 决方案。近期，东方电子携手昇腾 AI 推动变电站无人值守规模化应用，完成与 Atlas 500 Pro 智能边缘服务器的推理兼容性测试，模型推理效率提升了 1 倍。 4)虚拟电厂：公司提前多年布局，拥有自主知识产权的核心技术。广州明珠工业园项目 作为公司园区级虚拟电厂典型案例;城市级虚拟电厂典型案例--广州市虚拟电厂管理平台， 也已在国内第一批正式开放注册 5)电表：新一代电表聚焦于以能源网关为核心的智能终端。通过“操作系统+APP+可扩展 模组”的形式，新一代的智能电表高度契合能源互联网的建设思路，可与其他专业设备协 同配合，支撑居民家庭智慧用能、电动汽车及分布式能源服务、社区多能服务等，软件服 务价值量持续提升。

　　(本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。)

　　来源：未来智库   报告出品方：国金证券