近期光伏产业链产品价格下跌的新闻不绝于耳，但其中变化最快的当属硅料硅片价格下跌。有数据显示，国产一级多晶硅致密料现货价从10月底高点仅回落4.31%，而硅片的价格却在短期内迅速跌超10%。同时，行业内也逐渐开始有了“硅片价格或将雪崩的说法”。这样的说法虽然有夸大之嫌，但不可否认的是，今年以来各地多晶硅新增产线快上猛上，随着扩产产能的逐步释放，硅料硅片价格将进入下降通道已是业内共识。
上游硅片价格走弱
硅料跌价周期待确认
根据InfoLink Consulting的最新数据显示，近期182mm、210mm两种型号硅片价格跌幅均超10%，其中，182mm硅片人民币均价为6.15元/片，周环比跌幅11.5%，美元均价跌幅11.6%，210mm硅片人民币、美元均价双双下跌10.6%，其中，人民币均价为8.1元/片。
实际上，光伏产业链上游价格松动早有端倪，此前硅片价格就开始率先松动。10月31日，TCL中环下调各尺寸单晶硅片价格，降幅为3.1%-4.1%。11月24日，隆基绿能将主流182mm单晶硅片的报价下调1.4%-1.6%。紧接着11月27日，TCL中环再度下调单晶硅片价格。随着产业链上游紧俏供应情况环节，低价硅料生产的组件逐渐进入市场，组件价格也有望下行。
记者了解到，进入2022年，由于原材料涨价、工厂停工检修以及疫情等多方面因素影响，硅料依旧延续了2021年供应紧张的局面。但从2022年第四季度开始，硅料产能开始逐步释放。有统计，预计硅料全年供给约134.1万吨，投产时间集中在2022年底至2023年上半年，实际增量贡献将集中在2023H2。假设按硅耗2.5g/W、容配比1.25计算，2023年硅料可支撑装机量约429GW，硅料整体供应充足。
实际上，四季度以来，光伏产业链盼跌情绪不断加重。二级市场走势也有所体现。数据显示，奥特维、上机数控、金博股份、通威股份等个股近期均处于下跌走势。
硅片价格走低
光伏下游压力缓解
光伏行业是量价动态平衡的行业，由上至下分为硅料、硅片、电池片、组件四大环节。硅料价格松动，是全光伏产业期盼看到的情形，有利于进一步降本增效，价格充分博弈后会形成新的相对平衡。
今年以来，硅料价格一度突破33万元/吨，成为全产业链的主要矛盾。在下游需求持续增长推动下，硅片环节尚能通过涨价消化高价硅料成本，但电池、组件环节厂商难以负荷成本压力，就毛利率来看，2022年三季度硅料价格涨至最高点时，占据了全产业链70%以上的利润，剩余环节中硅片、电池盈利相对较低，组件盈利极低。光伏产业链价格的持续调整不可避免地带来利润在不同环节的重新分配。
“硅片价格下降，最大的受益者肯定是下游的企业，包括硅片、电池、接线盒、玻璃等等。”有产业研究员告诉记者，随着硅料供应瓶颈逐步解除，产业链利润将由上游环节向下游转移，相对来说，电池片和组件环节有望在产业链利润重新分配的过程中受益。
供需关系缓和
光伏上游产品有走跌预期
四季度是传统的光伏装机旺季，为何却在当下迎来了上游硅片价格下跌的走势？对此，有私募基金经理何山石对记者说道：“目前光伏产业的确是装机旺季，需求方面问题不大，硅片价格的下跌主要还是上游原材料成本的回落，除了供需以外，硅片的价格波动跟随原材料价格的涨跌，一般硅片商家均有一定硅料库存，随着硅料产能提升价格出现下行苗头，硅片一般会率先降价去库存。”
何山石分析道，目前从产业链上看，上游硅料价格已经出现拐点，进入下行通道的概率较大。对于光伏行业中下游来说，随着上游价格回落，下游的确可以缓解利润方面的压力。
对于后市价格走势，何山石也根据当前数据给出了预测。“据中国有色金属工业协会硅业分会预测，到2022年底，国内多晶硅产能将达到120.3万吨，全年预计产量为82万吨，假设今年全球光伏新增装机量为230GW，硅料产能或在2023年面临过剩压力，按照硅料的扩产节奏，全产业链合理的价格区间可能需要等到2023年下半年。”何山石说。
“价格是供需的反映，硅片报价持续走低意味着一方面硅料供给增量，供需矛盾逐步弥合。另一方面，部分厂商可能存在前期硅片堆积情况。”上述产业分析师对记者表示，“同时，二线硅料厂出现了议价空间，也充分说明硅料产能已不再那么紧缺。”
该分析师表示，硅片经历此轮龙头企业带头降价后，考虑成本因素以及市场情绪，硅片价格短期将以稳为主。但长期来看，硅片供应过剩问题仍然存在，企业在仍有一定利润的情况下开工率难有明显下降，叠加后期硅料价格的走跌预期，硅片价格仍将处于下行通道中。（来源：封面新闻）
评论