近八成新能源品牌未完成年度销量目标
新闻2024-01-04
2023年年末新能源汽车杀疯了。华为、小米先后发布新车型，新能源板块也应声而起， 新能源车指数自12月21日以来，已经上涨4.6%，新能源类ETF也一路高歌猛进，成为资金角力场。
新能源类ETF大涨
去年12月26日，华为终端在2023年的最后一场新品发布会如期而至。华为豪华科技旗舰问界M9正式发布，虽然新车售价高达46.98万-56.98万元，但是目前问界M9的预定已经达到5.4万辆。问界M9在年末把新能源汽车的氛围燃爆， 12月28日，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军在小米汽车技术发布会正式发布小米汽车旗下首款量产车——小米SU7。
中国汽车工业协会最新发布的数据显示，11月，汽车产销分别完成309.3万辆和297万辆，环比分别增长7%和4.1%，同比分别增长29.4%和27.4%。新能源汽车产销量均超过100万辆，这是新能源汽车月度产销量首次超过百万辆。
“11月，汽车市场热度延续，借助‘双11’大促等消费浪潮，购车需求进一步释放，市场表现持续向好、超出预期。当月，汽车产销环比同比均实现增长，乘用车延续良好态势，商用车保持较快增长，新能源汽车和汽车出口引领行业增长。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，伴随政策效果持续显现，各地车展及促销活动持续发力，加之企业最后一月收尾冲刺，预计12月汽车市场将会持续向好，再现年底“翘尾”现象。汽车产销全年有望创造历史新高，超预期完成全年预测目标。
与此同时，乘联会发布数据显示，截至2023年12月24日，月内新能源汽车市场零售约57万辆，同比增长22%，环比增长10%。近期新能源汽车销量不断攀升，新能源板块景气度有望企稳回升。目前创业板指中，新能源占比近三成，创业板ETF(159915)等产品的配置价值受到市场关注，12月21日以来上涨5%。新能车ETF则上涨接近10%。
东海证券认为，新能源汽车销量表现优异，行业需求向好。乘联会数据显示，12月狭义新能源零售约94.0万辆，同比增长46.6%。近期提出要提振新能源汽车消费，进一步强化明年车市信心，随着上海率先延续纯电车牌免费发放，各地政策有望陆续启动。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。
国盛证券分析师杨润思认为，2023年，锂电池指数累计下跌约3成，市场出于对行业供需关系及企业盈利能力的担忧，而压制了2023年度锂电板块股价表现。从估值角度来看，截至目前，新能源车板块PE(FY1)/PE(FY2)为19.3倍/15.4倍，预计市场对于锂电基本面的悲观预期已充分反映。 考虑到2024年全球电动化趋势仍具备高确定性，继续看好电动车赛道成长性，看好2024年需求回暖带动板块盈利抬升及估值修复。
12月股票型ETF吸金超过900亿
同花顺数据显示，12月以来，股票型ETF净流入达到956亿元。 从历史数据来看，资金往往会对ETF逆向布局。当市场快速上涨时，机构投资者通常选择落袋为安;当指数阶段性见底时，ETF往往获资金大幅净买入。例如，2018年底，上证50指数持续回调至“黄金坑”位置，华夏上证50ETF规模也达到阶段性高点，接下来在2019年1月，上证50指数开启上涨走势。
上海证券分析师张雨蒙表示，近一周(2023年12月22日-2023年12月28日)大部分基金类别收益均值为正，其中股票型基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为0.97%。 股票型基金中，近一周各基金类别收益均值均为正，其中被动指数型基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为1.78%。 ETF宽基资金流：近一周ETF资金净流入沪深300最多(+124.30亿元)，其次为上证50(+58.63亿元)、中证1000(+14.48亿元)、中证500(+6.88亿元)、科创创业50(+1.05亿元)、科创50(+0.32亿元)。 ETF主题资金流：近一周ETF资金净流入医药生物最多(+12.52亿元)，其次为TMT(+6.17亿元)。
在业内人士看来，宽基指数一般表征市场某类市值水平上市公司的整体表现，某种程度上是能够长期分享经济增长红利的工具。叠加当前位置市场未来修复预期相对乐观，在无法预测率先突围的板块时，宽基ETF或成为较优选择。其次，宽基指数普遍拥有更多的成份股数量与更均衡的行业分布，能够尽可能分散风险、降低波动性，避免个股或单一行业黑天鹅事件的影响。此外，宽基ETF及其联接基金拥有资金门槛低、交易费用低、运作简单透明等优势，是交易便捷的配置工具，适合普通投资者。
平安证券分析师郭子睿表示， 从总量看，对标美国公募基金市场结构，我国ETF产品规模占比明显偏低，在市场规模、产品丰富度上仍有较大发展空间。从结构看，我国股票型ETF以宽基和行业主题品种为主，策略主题ETF规模占比明显偏低且策略因子多元化程度偏低。ETF作为配置工具化属性极强的品种，策略主题ETF是重要的因子化投资载体，未来发展可期。从风险收益谱系分布来看，ETF市场发展不平衡，品种拥挤和欠缺现象并存。行业主题ETF主要拥挤在高风险、高收益区间，定位低风险、低收益的产品相对较少。策略主题ETF主要拥挤在低风险、低收益区间，定位高风险、高收益的产品相对较少。基金公司可以重点在目前风险收益谱系中相对稀疏的位置布局产品，比如低风险、低收益的行业ETF，以及高风险、高收益的风格策略因子ETF。行业主题ETF的行业布局：目前在上游、下游领域的布局数量较多，中游偏制造业板块仍有布局空间。
来源：21世纪经济报道 作者：叶麦穗
评论